對沖基金如何操作？對沖基金是怎么操作的

對沖基金如何操作？對沖基金具體是怎么操作的？

在中國由于沒有公募基金不能買賣期貨外匯，所以沒有可以賣空的金融產(chǎn)品，因此無法對沖操作。現(xiàn)時，對沖基金常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種： \x0d\x0a* （一）長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是凈長倉或凈短倉； \x0d\x0a* （二）市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票； \x0d\x0a* （三）可換股套戥，即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然； \x0d\x0a* （四）環(huán)球宏觀，即由上至下分析各地經(jīng)濟金融體系，按政經(jīng)事件及主要趨勢買賣； \x0d\x0a* （五）管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。 \x0d\x0a　　對沖基金的最經(jīng)典的兩種投資策略是“短置”（shortselling）和“貸杠”（leverage）。 \x0d\x0a　　短置，即買進股票作為短期投資，就是把短期內(nèi)購進的股票先拋售，然后在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的股票來短置（“長置”，long position，指的是自己買進股票作為長期投資）。在熊市中采取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進損失。短置此投資策略由于風險高企，一般的投資者都不采用。 \x0d\x0a　　“貸杠”（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是“杠桿作用”，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎(chǔ)擴大。信貸是金融的命脈和燃料，通過“貸杠”這種方式進入華爾街（融資市場）和對沖基金產(chǎn)生“共生”（symbiosis）的關(guān)系。在高賭注的金融活動中，“貸杠”成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。對沖基金從大銀行那里借來資本，華爾街則提供買賣債券和后勤辦公室等服務(wù)。換言之，武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。（1）1992年狙擊英鎊 \x0d\x0a　　1979年始，還沒有統(tǒng)一貨幣的歐洲經(jīng)濟共同體統(tǒng)一了各國的貨幣兌換率，組成歐洲貨幣匯率連保體系。該體系規(guī)定各國貨幣在不偏離歐共體“中央?yún)R率”25％的范圍內(nèi)允許上下浮動，如果某一成員國貨幣匯率超出此范圍，其他各國中央銀行將采取行動出面干預。然而，歐共體成員國的經(jīng)濟發(fā)展不平衡，貨幣政策根本無法統(tǒng)一，各國貨幣受到本國利率和通貨膨脹率的影響各不相同，因此某些時候，連保體系強迫各國中央銀行做出違背他們意愿的行動，如在外匯交易強烈波動時，那些中央銀行不得不買進疲軟的貨幣，賣出堅挺的貨幣，以保持外匯市場穩(wěn)定。 \x0d\x0a　　1989年，東西德統(tǒng)一后，德國經(jīng)濟強勁增長，德國馬克堅挺，而1992年的英國處于經(jīng)濟不景氣時期，英鎊相對疲軟。為了支持英鎊，英國銀行利率持續(xù)高升，但這樣必然傷害了英國的利益，于是英國希望德國降低馬克的利率以緩解英鎊的壓力，可是由于德國經(jīng)濟過熱，德國希望以高利率政策來為經(jīng)濟降溫。由于德國拒絕配合，英國在貨幣市場中持續(xù)下挫，盡管英、德兩國聯(lián)手拋售馬克購進英鎊，但仍無濟于事。1992年9月，德國中央銀行行長在《華爾街日報》上發(fā)表了一篇文章，文章中提到，歐洲貨幣體制的不穩(wěn)定只有通過貨幣貶值才能解決。索羅斯預感到，德國人準備撤退了，馬克不再支持英鎊，于是他旗下的量子基金以5％的保證金方式大筆借貸英鎊，購買馬克。他的策略是：當英鎊匯率未跌之前用英鎊買馬克，當英鎊匯率暴跌后賣出一部分馬克即可還掉當初借貸的英鎊，剩下的就是凈賺。在此次行動中，索羅斯的量子基金賣空了相當于70億美元的英鎊，買進了相當于60億美元的馬克，在一個多月時間內(nèi)凈賺15億美元，而歐洲各國中央銀行共計損傷了60億美元，事件以英鎊在1個月內(nèi)匯率下挫20％而告終。 \x0d\x0a　　　（2）亞洲金融風暴\x0d\x0a　　1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實行自由浮動，從而引發(fā)了一場泰國金融市場前所未有的危機。之后危機很快波及到所有東南亞實行貨幣自由兌換的國家和地區(qū)，港元便成為亞洲最貴的貨幣。其后量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲備，加上當局大幅調(diào)高息率，使對沖基金的計劃沒有成功，但高息卻使香港恒生指數(shù)急跌四成，對沖基金意識到同時賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以獲利。1998年8月索羅斯聯(lián)手多家巨型國際金融機構(gòu)沖擊香港匯市、股市和期市，以慘敗告終。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預，令對沖基金同時在外匯市場和港股期貨市場損失。

對沖基金和普通基金的區(qū)別主要在于投資手段和可投資產(chǎn)。

中國的情況我不了解，一下是美國的情況:

公共基金(mutual fund)只能投資一些風險較低的資產(chǎn)，而且只能買，不能空頭。空頭的意思是，比如說你覺得這個股票1個月后會跌，你現(xiàn)在借這個股票，把他賣掉，等到一個月后它真的跌了，再低價買回來，然后還給人家。從中賺取利潤。由于空頭在熊市時有推波助瀾的作用。所以被有些基金禁止。

但是對沖基金，幾乎什么樣的資產(chǎn)都可以投資，什么樣的投資技巧都可以運用。靈活性非常強，所以80%的對沖基金的回報率都比公共基金高出很多。
但是在美國，對沖基金極少數(shù)富人的東西，只對極少數(shù)人開放，而且起手資金大多在百萬美金以上。

還有，對沖基金是不透明的，他也不需要透明。對沖基金經(jīng)理人沒有任何義務(wù)向你透露你的錢做了什么投資，除非她自己愿意。對沖基金經(jīng)理人的收益一般是很可觀的， 2-20 意味著，2% 的資產(chǎn)運作和20%的基金回報都會落入經(jīng)理人的口袋！

明白了么？但是現(xiàn)在的對沖基金有些也很水！有些跟mutual fund投資一樣。

最簡單的，假設(shè)對沖基金操作汽車類股票，判斷這類股票要漲，那就買進此類股票的龍頭股，并同時賣出此類股票的業(yè)績表現(xiàn)最差的股票，假設(shè)股票漲了，那因為他買進的是龍頭股，漲幅肯定大于業(yè)績表現(xiàn)差的同類股票，賺錢。假設(shè)跌了，那業(yè)績表現(xiàn)最差的股票跌的幅度會大于龍頭股。所以，不管是漲還是跌，他都能賺到錢。

簡單的圖示

對沖基金的對沖操作策略
所謂的“對沖”，就是在交易和投資中，用一定的成本去“沖掉”風險，來獲取風險較低或無風險利潤，即所謂“套利”。而對沖基金，顧名思義就是采用“對沖”的操作策略的基金。對沖的方法有很多種，可以期現(xiàn)價差對沖，遠近合約對沖，相同產(chǎn)品地域?qū)_，相關(guān)產(chǎn)品對沖，以及對賭協(xié)議等等衍生品。狹義來說...

對沖基金的常用策略有
一旦發(fā)現(xiàn)這樣的機會，基金經(jīng)理就會迅速行動，買入低估的資產(chǎn)并賣出高估的資產(chǎn)，從中獲利。例如，在某些情況下，同一公司的股票和債券之間可能存在價格錯配，相對價值套利策略的基金經(jīng)理就會利用這種機會進行套利操作。綜上所述，對沖基金的常用策略多種多樣，每種策略都有其獨特的盈利模式和風險特征。這些策略...

對沖基金和對沖操作工具及操作原理是什么?
它是投資基金的一種形式，屬于免責市場(exemptmarket)產(chǎn)品。意為“風險對沖過的基金”，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。運作最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)（PutOption）。看跌期權(quán)的效用在于當股票價位...

什么是對沖基金的雙向操作
對沖基金雙向操作：全世界對沖基金有很多類型，有偏重做黃金投資的，有偏重做石油投資的，還有主做債券投資的。最基本的投資要求是絕對回報，就是說以是否獲利為單一回報指標；相比之下，傳統(tǒng)基金一般只追求相對回報，就是相對于市場指標而言的回報水平，比如跑贏大盤就算獲取了相對回報。而在操作手法上，...

對沖基金的簡單例子?
假設(shè)某對沖基金經(jīng)理在某個時間點發(fā)現(xiàn)了一只大熊股，他預期這只股票將在未來下跌，同時認為市場對這只股票的價值評估存在偏差。他的投資策略是賣空該股票并買入同行業(yè)其他股票，從而在市場下跌時賺取差價同時保持行業(yè)風險的中性。具體操作上，該基金向券商借入1000股該股，然后將該股票賣出獲得1000美元，此后在...

【對沖基金】對沖基金到底是什么對沖基金怎么買對沖基金適合哪些人...
金融期貨和金融期權(quán)被稱為金融衍生工具，常被用作套期保值和規(guī)避風險的工具。隨著時間的推移，部分基金組織利用這些工具實施多種盈利策略，這些基金便被稱為對沖基金。如今，對沖基金已不再局限于風險對沖，而是基于最新投資理論和復雜的金融市場操作技巧，通過金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔高風險以追求高收益。

對沖基金?
對沖基金也稱避險基金或套利基金，是指“風險對沖過的基金”，對沖是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規(guī)避風險的目的。對沖基金是在買進一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進的股票比賣空的股票漲得多或跌得少即可盈利。

什么是對沖基金,主要干什么
金融衍生工具如金融期貨和金融期權(quán)通常被視為金融衍生產(chǎn)品，它們在金融市場中多用于套期保值和風險規(guī)避。隨著金融市場的演變，部分基金組織開始利用金融衍生工具，采取多種盈利導向的投資策略，這些基金組織被稱為對沖基金。現(xiàn)在，對沖基金已不再僅僅是風險對沖的工具，而是基于最新的投資理論和復雜的金融市場操...

對沖基金到底是什么意思?對沖基金策略都有哪些
采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為"風險對沖過的基金"。對沖基金的最經(jīng)典的兩種投資策略是“短置”（shortselling）和“貸杠”（leverage）：短置：即買進股票...

對沖基金如何盈利?
一、對沖基金的盈利模式（運作）：1、最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)。看跌期權(quán)的效用在于當股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。2、在另一類對沖操作中，...

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