上市過程是什么？ 公司上市流程是什么？
1、改制
中國的公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種。一般早期的、中小型的公司都是有限責(zé)任公司，但是法律規(guī)定上市的必須是股份有限公司，所以要把法律形式改變?yōu)楣煞萦邢薰尽?br /> 2、輔導(dǎo)
改制為股份公司之后，券商必須對企業(yè)進行上市輔導(dǎo)，一般時間需要一到三個月，偶爾也有更長的。主要是讓企業(yè)建立起完全符合上市要求、相對完善的運營體制。
3、申報
輔導(dǎo)完成以后就是制作上市的申報材料，然后將申請文件提交證監(jiān)會。從開始制作到申報順利的話大概需要兩三個月時間。
4、溝通反饋
證監(jiān)會受理申報材料之后會和企業(yè)以及相關(guān)中介機構(gòu)反饋溝通，通過開見面會、出具書面的反饋意見等方式。企業(yè)和中介機構(gòu)要根據(jù)證監(jiān)會的要求繼續(xù)深入核查、說明，相應(yīng)的修改完善申報文件。
5、發(fā)審會
溝通得差不多以后，證監(jiān)會就會組織召開發(fā)行審核委員會，俗稱“上會”。7名委員現(xiàn)場開會，請企業(yè)和保薦代表人當(dāng)場答辯，5個人以上同意的話就算“過會”。
6、發(fā)行上市
通過發(fā)審會后，一般來說意味著證監(jiān)會同意了企業(yè)的發(fā)行申請。再對申報材料進行一些小的修改完善以后，證監(jiān)會就會給發(fā)行批文（正式名稱叫做核準(zhǔn)文件），企業(yè)拿著這個文件就開始發(fā)行，然后向交易所申請掛牌上市。
公司上市流程(一)改制階段 企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機構(gòu)有：證券公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、土地評估機構(gòu)、律師事務(wù)所。
(1)各有關(guān)機構(gòu)的工作內(nèi)容 擬改制公司 擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括： 全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)以及各中介機構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進程； 配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預(yù)測編制及資產(chǎn)評估工作； 與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等； 負(fù)責(zé)投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告； 完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報道及公關(guān)活動。 券商 制定股份公司改制方案； 對股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)； 推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人； 起草、匯總、報送全套申報材料； 組織承銷團包A股，承擔(dān)A股發(fā)行上市的組織工作。 會計師事務(wù)所 各發(fā)起人的出資及實際到位情況進行檢驗，出具驗資報告； 負(fù)責(zé)協(xié)助公司進行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定： 協(xié)助公司建立股份公司的財務(wù)會計制度、則務(wù)管理制度； 對公司前三年經(jīng)營業(yè)績進行審計，以及審核公司的盈利預(yù)測。 對公司的內(nèi)部控制制度進行檢查，出具內(nèi)部控制制度評價報告。 資產(chǎn)評估事務(wù)所 在需要的情況下對各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評估，出具資產(chǎn)評估報告。 土地評估機構(gòu) 對納入股份公司股本的土地使用權(quán)進行評估。 律師事務(wù)所 協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同； 負(fù)責(zé)對股票發(fā)行及上市的各項文件進行審查； 起草法律意見書、律師工作報告； 為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。 特別提示：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請發(fā)行股票的公司，設(shè)立時應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、審計等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運行滿三年后才能提出發(fā)行申請，在申請發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報告。
(2)確定方案 券商和其他中介機構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設(shè)計的，也是制作申報材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。
(3)分工協(xié)調(diào)會 中介機構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會。協(xié)調(diào)會由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計、資產(chǎn)評估、土地評估、盈利預(yù)測等事項進行討論。協(xié)調(diào)會將根據(jù)工作進展情況不定期召開。
(4)各中介機構(gòu)開展工作 根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進程，確定各中介機構(gòu)工作的時間表，各中介機構(gòu)按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務(wù)審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。
(5)取得國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對土地評估結(jié)果的確認(rèn) 國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。 (6)準(zhǔn)備文件 企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設(shè)立股份有限公司，主要包括： 公司設(shè)立申請書； 主管部門同意公司設(shè)立意見書； 企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書； 發(fā)起人協(xié)議書； 公司章程； 公司改制可行性研究報告； 資金運作可行性研究報告； 資產(chǎn)評估報告； 資產(chǎn)評估確認(rèn)書； 土地使用權(quán)評估報告書； 國有土地使用權(quán)評估確認(rèn)書； 發(fā)起人貨幣出資驗資證明； 固定資產(chǎn)立項批準(zhǔn)書； 三年財務(wù)審計及未來一年業(yè)績預(yù)測報告。 以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務(wù)審計報告。 市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報省體改辦審批。
(7)召開創(chuàng)立大會，選董事會和監(jiān)事會 省體改對上述有關(guān)材料進行審查論證，如無問題獲得省同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會，選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。
(8)工商行政管理機關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)
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不論國內(nèi)外任何一家公司，想要在納斯達克掛牌上市，承銷券商輔導(dǎo)的流程都大同小異，期間相關(guān)的當(dāng)事人大約有五個單位，即為擬上市公司本身、財務(wù)顧問公司、美國證券交易管理委員會登錄會計師、美國證券交易管理委員會登錄律師、納斯達克登錄承銷券商等。 在正常情況下，整個流程約需 6 － 9 個月時間，主要工作項目包含了六大項，而這六大項工作不可前后調(diào)整，如其中一項有所延誤，就會嚴(yán)重影響整體上市的流程。一般來說，專業(yè)輔導(dǎo)團隊都有十多年輔導(dǎo)的經(jīng)驗，延誤的機率不大，反倒是擬上市公司因為經(jīng)驗及人員素質(zhì)的影響，造成延誤的機會很大。 因此，有很多投資者 把無法 在計劃時間內(nèi)完成注冊或掛牌的工作，歸咎于輔導(dǎo)團隊，其實是錯誤的想法，畢竟，輔導(dǎo)團隊的工作，是在擬上市公司提供所有注冊資料之后依美國證券交易管理委員會及 NASDAQ 相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)則與規(guī)定匯編為準(zhǔn)。 六大項流程工作分述于后： （一）財務(wù)顧問或授權(quán)單位拜訪擬上市公司取得最近三年財務(wù)報告及營運計劃書，進行初審、復(fù)審，了解該公司產(chǎn)業(yè)管理、財務(wù)管理、業(yè)務(wù)管理、企業(yè)管理、行政管理、經(jīng)營團隊、營運計劃、公司歷史、發(fā)展?jié)摿吧鲜蓄}材，確認(rèn)擬上市公司符合美國證券交易管理委員會與納斯達克首次公開發(fā)行或老股上市掛牌方式、上市規(guī)范與資格審查，最近三年財務(wù)報告及營運計劃，通過美國證券交易委員會登錄會計師“風(fēng)險評估”審查，承銷商出具《承銷意見書》并與財務(wù)顧問公司完成《上市委托契約書》的簽署。 （二）上市輔導(dǎo)課程啟動，財務(wù)顧問進行上市審查清單（符合美國證券交易管理委員會及欲掛牌交易證交所上市標(biāo)準(zhǔn)的審查清單） ODQ( 董監(jiān)事及經(jīng)營團隊問卷調(diào)查 )BP （營運計劃）、企業(yè)管理（資質(zhì)調(diào)整）及 F1 （非美國公司注冊表件）或 F － 20F 委任工作，美國證券交易管理委員會登錄會計師復(fù)核中國會計原則完成最近三年財務(wù)審計報告及再往前兩年的美國會計原則財務(wù)審計的草稿報告，并擇定美國證券交易管理委員會登錄合格代表律師。 （三）擬上市公司與代表會計師簽署代表契約，美國證券交易管理委員會登錄會計師復(fù)核中國會計原則，完成最近三年財務(wù)審計報告及再往前兩年的美國會計原則財務(wù)審計的草稿報告，與律師代表簽署代表合約，律師完成上市審查清單與 MD ＆ A （經(jīng)營討論與分析）工作，代表律師及財務(wù)顧問準(zhǔn)備公開說明書及 F1 或 F － 20F 注冊文件。 （四）美國承銷商（投資銀行）簽署承銷契約，美國證券交易管理委員會登錄會計師出具美國會計原則財務(wù)審計 及同意 書。 （五）財務(wù)顧問、律師、會計師及承銷商共同確認(rèn)公開說明書及 F1 注冊文件，完成美國證券交易管理委員會及擬掛牌交易證交所的注冊（ Filing ）程序，取得上市身份（ Stock Market Status ）――代碼（ Ticker Symbol ）；自此，上市公司必須依照 2002 年 8 月 1 日 美國證券交易管理委員會公告施行的“沙班氏－歐克斯利法案”第 8 條，有關(guān)企業(yè)加速送交財務(wù)審計的規(guī)定辦理。 （六）印制初次公開說明書承銷商路演開始；自注冊之日起 20 天冷靜期間內(nèi)，若接到美國證券交易管理委員會或 NASDAQ 有問題說明書，上市公司及委任團隊須在 14 個工作日內(nèi)，用解釋、說明或補充文件方式答復(fù)詢問意見，若達到完全披露標(biāo)準(zhǔn)，美國證券交易管理委員會即表示無詢問意見， 5 天內(nèi)上市公司則可接到 NASDAQ 掛牌生效日許可通知書，上市公司可印制正式公開說明書與 IPO 股權(quán)證明書，并選擇良辰吉日掛牌交易。 但因美國證券交易管理委員會考慮公司獲利可能不如預(yù)期，導(dǎo)致每股盈余無法支持最低掛牌股價，或因戰(zhàn)爭、 SARS 、禽流感、天災(zāi)人禍等非人力可控制因素影響，降低上市公司掛牌意愿或掛牌標(biāo)準(zhǔn)，依美國證券交易管理委員會 R415 的規(guī)定，掛牌許可有效期限為兩年。上市公司自掛牌生效之日起兩年內(nèi)，可選擇最有利的掛牌時機，但為鼓勵上市公司早日掛牌，一般而言，美國證券交易管理委員會比較傾向上市公司能在 90 天內(nèi)掛牌（ Listing ）交易。
城市化帶來的弊端和好處
中國一些發(fā)達地區(qū)，比如北京、上海、廣州，已出現(xiàn)了生活富裕起來的階層從城里向郊區(qū)遷移的趨勢，也就是說，進入了城市化發(fā)展的第二階段：“市郊化階段”。發(fā)展“城市圈”“衛(wèi)星城”需要注意到城市職能和周邊郊區(qū)職能的轉(zhuǎn)化和協(xié)調(diào)發(fā)展。城市化的過程，就是不斷現(xiàn)代化的過程，中心城市應(yīng)該不斷加強“城市帶...
市場調(diào)查過程是什么?
市場調(diào)查是一個系統(tǒng)性的過程，通過明確調(diào)查目標(biāo)、制定調(diào)查計劃、設(shè)計調(diào)查問卷、選擇調(diào)查方法、進行數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)整理和分析、報告撰寫和呈現(xiàn)，以及反饋和跟進等步驟，從而獲取市場的真實情況和消費者的需求，為企業(yè)的決策和發(fā)展提供有力支持。1.明確調(diào)查目標(biāo) 在進行市場調(diào)查前，首先要明確調(diào)查的目標(biāo)和目的。
產(chǎn)品上市是什么意思
產(chǎn)品上市是指產(chǎn)品從研發(fā)、生產(chǎn)、推廣等階段，最終進入市場進行銷售的過程。1. 產(chǎn)品上市的基本含義 產(chǎn)品上市是產(chǎn)品開發(fā)流程中的最后一個階段，也是產(chǎn)品生命周期的開始。當(dāng)一個產(chǎn)品經(jīng)過研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)后，最終進入市場供消費者購買和使用，這個過程就稱為產(chǎn)品上市。上市意味著產(chǎn)品已經(jīng)準(zhǔn)備好接受市場的...
什么是市場營銷管理過程?五個步驟是什么?
市場營銷管理過程就是企業(yè)為實現(xiàn)其任務(wù)和目標(biāo)而發(fā)現(xiàn)、分析、選擇和利用市場機會的管理過程。市場營銷管理過程有以下幾個步驟：（1）發(fā)現(xiàn)和評價市場機會；(2）細(xì)分市場和選擇目標(biāo)市場；（3）發(fā)展市場營銷組合和決定市場營銷預(yù)算；（4）執(zhí)行和控制市場營銷計劃。市場營銷作為管理過程是一個計劃與實施的過程，...
山市出現(xiàn)的全過程可分為那幾個階段?
如果我們確認(rèn)這一點，那就要在教學(xué)過程中著重培養(yǎng)學(xué)生的再造想像力，讓學(xué)生根據(jù)作者的描述在自己的頭腦中再造出山市的景象來。為了達到這個目的，教師可以向?qū)W生提出如下一類問題：孤塔的底部在什么地方?周圍有哪些事物?城上有樓嗎?你看見城中的街道了嗎?危樓上有多少人?都在干什么?要讓學(xué)生放開想，能...
一個地區(qū)由農(nóng)村發(fā)展到了城市的過程叫城市化還是城鎮(zhèn)化或者其他?～
人口學(xué)把城市化定義為農(nóng)村人口轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)人口的過程。他們所說的城市化就是人口的城市化,指的是“人口向城市地區(qū)集中、或農(nóng)業(yè)人口變?yōu)榉寝r(nóng)業(yè)人口的過程”。中國的人口中大頭是農(nóng)民,目前我國城鎮(zhèn)人口在36%左右,因此加快我國人口城市化的步伐對于促進農(nóng)村剩余勞動力的轉(zhuǎn)移、實現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟的增長有著很重要的戰(zhàn)略意義。 2...
中國城市化過程
第一階段是緩慢發(fā)展期（1949至1964年）。這一時期中國的城市化進程發(fā)展緩慢，城市化發(fā)展一波三折。其間，1949至1952年，城市化率每年降低一個百分點，由17．43％降為14．42％；1953年至1960年，城市化率增長近6個百分點，由14．85％提高至20．74％；1961至1964年，城市化率由18．85％降低到16．56...
市轄區(qū)是什么意思
社會、文化、金融、貿(mào)易等相對比較繁榮，中國發(fā)達地區(qū)的市轄區(qū)管轄的區(qū)域以街道為主，工業(yè)化、城市化發(fā)展過程中的市轄區(qū)管轄的區(qū)域以鎮(zhèn)、鄉(xiāng)為主。設(shè)立標(biāo)準(zhǔn) 一、直轄市和地級市可以設(shè)立市轄區(qū)。二、市區(qū)總?cè)丝?00萬人以下的市，平均每40萬人可以設(shè)立1個市轄區(qū)；市區(qū)總?cè)丝?00—300萬人的市，平均每50萬人...
城市化是什么意思?
第五，城市化過程是人的整體素質(zhì)不斷提高的過程。成熟人口從事先進的生產(chǎn)工作，會形成先進的理念與思想，從而生活方式與價值觀也會逐漸發(fā)生改變，城市人口會建立新的社會秩序，會開展多樣豐富的社會活動，在人與人不斷的交往與交流中，形成新的城市文明。通常來說，城市化是一個漫長漸進的過程，這個過程不...
為什么不能說市政工程就是市 *** 的工程
什么叫市政?不是問“市政工程”! 一 市政的含義與特征 廣義的市政是指:城市的政黨組織和國家,為實現(xiàn)城市自身和國家的政治、經(jīng)濟、文化和社會發(fā)展而展開的各項管理活動及其過程;狹義的市政是指:城市政權(quán)機關(guān)對市轄區(qū)域的各類行政事務(wù)和社會公共事務(wù)所進行的行政管理活動及其過程。 市政的主要特征 1、 政治性(市政實質(zhì)...
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云龍區(qū)誤差： ______ 一、改制與設(shè)立 (一)方式 1、有限責(zé)任公司整體變更.即有限責(zé)任公司符合《公司法》關(guān)于設(shè)立股份有限公司的條件時,由有限責(zé)任公司的股東作為發(fā)起人,按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司.設(shè)立股份公司后,有限公司不復(fù)...
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云龍區(qū)誤差： ______ 股票上市的基本過程 股份公司發(fā)行的股票,在經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后,就可以在股票市場(證券交易所)公開掛牌進行上市交易活動.股票要上市交易必須具備一定的條件,并按一定的原則和程序進行操作與運轉(zhuǎn). 在股票交易中,為了有效保護投...
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