市盈率怎么用呢？ 如何真正運(yùn)用市盈率
你好，市盈率是一個反映股票收益與風(fēng)險的重要指標(biāo)，也叫市價盈利率。它是用當(dāng)前每股市場價格除以該公司的每股稅后利潤，其計算公式如下：
市盈率=股票每股市價/每股稅后利潤
如何運(yùn)用市盈率：
1.市盈率指標(biāo)對市場具有整體性的指導(dǎo)意義
市場的資金永遠(yuǎn)向收益率高的地方流動,就股票市場的整體平均市盈率而言,基本上是與銀行利率水平看齊的。在降息以前,我國股市平均市盈率達(dá)到35-40倍就顯得偏高了,而經(jīng)過7次降息后,股市平均市盈率上升至40倍,則被視為"恢復(fù)性"的上漲。
2.衡量市盈率指標(biāo)要考慮股票市場的特性。
與銀行儲蓄相比,股票市場具有高風(fēng)險、高收益的特征。股票投資的收益,除了股息收入外,還存在買賣價差產(chǎn)生的損益。股票定價適當(dāng)高于銀行存款標(biāo)準(zhǔn),體現(xiàn)了風(fēng)險與收益成正比的原則。
3.以動態(tài)眼光看待市盈率
市盈率指標(biāo)計算以公司上一年的盈利水平為依據(jù),其最大的缺陷在于忽略了對公司未來盈利狀況的預(yù)測。從單個公司來看,市盈率指標(biāo)對業(yè)績較穩(wěn)定的公用事業(yè)、商業(yè)類公司參考較大,但對業(yè)績不穩(wěn)定的公司,則易產(chǎn)生判斷偏差。以上面提到的東大阿派為例,由于公司市場前景廣闊,具有很高的成長性,受到投資者的追捧,股價上升,市盈率居高不下,但以公司每年80％的利潤增長速度,以現(xiàn)價購入,一年后的市盈率已經(jīng)大幅下降；相反,一些身處夕陽產(chǎn)業(yè)的上市公司,目前市盈率低到20倍左右,但公司經(jīng)營狀況不佳,利潤呈滑坡趨勢,以現(xiàn)價購入,一年后的市盈率可就奇高無比了。
市盈率高,在一定程度上反映了投資者對公司增長潛力的認(rèn)同,不僅在中國股市如此,在歐美、香港成熟的投票市場上同樣如此。從這個角度去看,投資者就不難理解為什么高科技板塊的股票市盈率接近或超過100倍,而摩托車制造、鋼鐵行業(yè)的股票市盈率只有20倍了。當(dāng)然,這并不是說股票的市盈率越高就越好,我國股市尚處于初級階段,莊家肆意拉抬股價,造成市盈率奇高,市場風(fēng)險巨大的現(xiàn)象時有發(fā)生,投資者應(yīng)該從公司背景、基本素質(zhì)等方面多加分析,對市盈率水平進(jìn)行合理判斷。
低市盈率未必是好股票
市盈率是衡量股價和收益關(guān)系的一項(xiàng)指標(biāo),它的市場使用價值是不可低估的。
很多基金公司和大機(jī)構(gòu)把市盈率作為研究股票價值的重要工具之一,溫莎基金的管理人約翰·奈夫就是依靠市盈率來研究股票的,因此,他被稱為“低本益比（市盈率在西方國家稱“本益比”）射手”。
市盈率有著非常深刻的內(nèi)涵,具體說來,市盈率是反映投資回報期限的。比如,一支每股稅后利潤為1元的股票,其股價為15元,即該股的市盈率為15倍,這個15倍的意義在于投資者以15元買入該股,到第15年可以收回投資的本金,第15年以后,進(jìn)入收益期。一種股票的市盈率到底多少倍較為合適,始終沒有理論上的標(biāo)準(zhǔn)。從國外較傳統(tǒng)的理論來說,普遍認(rèn)為8～12倍較為合理,作為比較的是社會平均利潤率和平均投資回報期。市場規(guī)律會促使投資股票的平均利潤率與社會平均利潤率趨于一致。
那么,市盈率低就是買人的最好理由嗎？顯然不是。2007年,鋼鐵股市盈率很低,但股價并沒有大幅上行的動力,因?yàn)楣善避浖峁┑氖杏蚀蠖嗍庆o態(tài)的,作為買賣依據(jù)風(fēng)險很大。很多光靠市盈率來進(jìn)行股票買賣的人,都栽在了這個指標(biāo)上。在用市盈率指標(biāo)進(jìn)行股票投資分析時,不能靜態(tài)地比較市盈率的高低,必須以動態(tài)的、發(fā)展的觀點(diǎn)來判斷市盈率未來變動的趨勢或可能性。業(yè)績大幅增長的預(yù)期才是股價上漲的動力。
運(yùn)用市盈率要兼顧成長性和凈資產(chǎn)。市盈率能夠評估股票相對價位的高低,也就是說這個價位對于該股票來講是否便宜。但市盈率采用的每股收益（稅后利潤）指標(biāo)是前一年的和當(dāng)年預(yù)測的,它不代表該股當(dāng)年實(shí)際的贏利情況怎樣,更不能反映該股的成長性如何。用通俗的話說,市盈率低的股票只是價廉,但究竟物美不美,單看市盈率卻不得而知。
市盈率是衡量股票相對價格高低的重要指標(biāo),一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也不能與別的股票簡單相比,而應(yīng)該根據(jù)股票自身素質(zhì)進(jìn)行衡量。
比如,具有高成長性的股票,即使其市盈率已高,也是可以投資的。我們前面所說的馳宏鋅鍺(600497)就是一個例子。
這個不難理解,假設(shè)我們的選股標(biāo)準(zhǔn)是市盈率低于20倍,若某公司第一年每股收益為1元,其價位在22元,市盈率為22倍,而該公司具有很好的成長性,其每股收益可以每年增長30%,則第二年其每股收益為1.3元,以市盈率20倍算,其價位應(yīng)定于26元。第三年其每股收益又增長至1.69元,其價位應(yīng)定于33.8元。把這些價位與第一年的22元的價位價位相比,實(shí)際上22元是很有投資價值的。
相比于西方股市來說,我國股票具有較高的市盈率,但是我國作為新興的發(fā)展中國家,經(jīng)濟(jì)近幾年仍以10%左右的速度持續(xù)增長,大多數(shù)上市公司的增長速度甚至高于此數(shù)字,因此,有專家分析,在80倍市盈率以下的股票都是具有投資價值的。
比如,2007年12月,燕京啤酒(000729)市盈率僅有42倍,如果公司業(yè)績不變,股價上漲一倍,其市盈率也僅為84倍,那么也值得投資。12月中下旬,燕京啤酒股價持續(xù)走強(qiáng)就說明了散戶們對燕京啤酒后市非常看好。
按照市盈率選股還有一個誤區(qū),因?yàn)槭杏适枪善笔袃r與股票每股收益的比值,那么暫時虧損或微利的企業(yè)市盈率會相當(dāng)高,趨于無窮大,但是這并不表示這樣的公司沒有任何投資價值。
舉例來說,某公司每股稅后利潤僅為0.005元,其價格為2元,市盈率為400倍。如果按照一般的投資理念,即認(rèn)為低市盈率才值得投資,那么這樣的股票肯定成了垃圾股。但就有的人能從這樣的股票上賺個盆滿缽滿,為什么？原來,他看中了該公司每股凈資產(chǎn)為3元這個指標(biāo)。
所謂凈資產(chǎn),就是扣除了所有負(fù)債以后的資產(chǎn)。就上面的案例說,每股凈資產(chǎn)為3元,說明即使該公司破產(chǎn)清算,在還債以后,公司股東每股還可以得到3元,顯然,以2元的價格購買這樣的股票沒有任何風(fēng)險,反而能夠獲利。
不要以為這是特例,現(xiàn)實(shí)中存在不少這樣的情況。許多大中型企業(yè)有很強(qiáng)的資產(chǎn)實(shí)力,但由于宏觀調(diào)控的影響,或由于產(chǎn)品不適銷對路,暫時出現(xiàn)虧損的局面,這樣的公司并不是沒有任何投資價值,一旦其扭虧為盈,股價上升空間很大。
[NextPage] 除了上面所說的情況而外,散戶投資者在使用市盈率作為選股依據(jù)時,如果要進(jìn)行穩(wěn)妥投資,還要遵循以下幾個原則：
1．只投資穩(wěn)定發(fā)展的公司,不投資一夜暴富的公司,因?yàn)檫@種公司很難評估。
2．只投資成長股,不投資垃圾股,只相信公司的成長是股價上漲的動力。任何技術(shù)形態(tài)都是靠不住的。
3．在市場低估時買入,在市場高估時賣出,耐心等待市場的下次低估。
4．正確計算市盈率在市場表現(xiàn)的數(shù)值,每個行業(yè)的數(shù)值是不一樣的。
5．只做中線,不做短線。哪怕跌破成本價,只要公司經(jīng)營好,就堅(jiān)決持股。
6．回避夕陽產(chǎn)業(yè),盡最大的可能投資朝陽產(chǎn)業(yè)、壟斷行業(yè)、特許行業(yè)。
7．不參與問題公司。如果分析錯了,立刻以市場價賣出,不要妄想等待反彈。
8．股價短期會偏離價值,從中長期而言,它將永遠(yuǎn)圍繞公司的價值波動。
也就是說,結(jié)合基本面情況對上市公司發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和預(yù)測,判斷其未來發(fā)展的走向及業(yè)績變動的趨勢,是市盈率指標(biāo)在股票投資分析和決策中發(fā)揮作用的真實(shí)內(nèi)涵。
總之,運(yùn)用市盈率選股的核心是公司的成長性,成長性好的公司即使市盈率高一些,也有投資價值,而成長性差的股票,即使市盈率低于20倍,也沒有什么投資價值。
提示：
1．市盈率有著非常深刻的內(nèi)涵,具體說來,市盈率是反映投資回報期限的。
2．一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也不能與別的股票簡單相比,而應(yīng)該根據(jù)股票自身素質(zhì)進(jìn)行衡量。
3．結(jié)合基本面情況對上市公司發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和預(yù)測、判斷其未來發(fā)展的走向及業(yè)績變動的趨勢,是市盈率指標(biāo)在股票投資分析和決策中發(fā)揮作用的真實(shí)內(nèi)涵。
4．對于暫時虧損或微利的企業(yè)來說,其市盈率相當(dāng)高,但是這并不表示這樣的公司沒有任何投資價值。
5．成長性差的股票,即使市盈率低于20倍,也沒有什么投資價值。
本信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策。
市盈率（Price Earnings Ratio，簡稱P/E或PER），也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率（簡稱市盈率）”。市盈率是指股票價格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率，或以公司市值除以年度股東應(yīng)占溢利。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預(yù)估市盈率所用的EPS預(yù)估值，一般采用市場平均預(yù)估（consensus estimates），即追蹤公司業(yè)績的機(jī)構(gòu)收集多位分析師的預(yù)測所得到的預(yù)估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的準(zhǔn)則。
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo)。用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時，并非總是準(zhǔn)確的。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當(dāng)一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非常看好時，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬于同一個行業(yè)，因?yàn)榇藭r公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。
市盈率分為靜態(tài)市盈率與動態(tài)市盈率。靜態(tài)市盈率被廣泛談及也是人們通常所指，但更應(yīng)關(guān)注與研究動態(tài)市盈率。市場廣泛談及的市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率。
1、動態(tài)市盈率的計算公式是以靜態(tài)市盈率為基數(shù)，乘以動態(tài)系數(shù)。該系數(shù)為1÷(1+i)n，其中i為企業(yè)每股收益的增長性比率，n為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的存續(xù)期。
利用不同的數(shù)據(jù)計出的市盈率，有不同的意義。現(xiàn)行市盈率利用過去四個季度的每股盈利計算，而預(yù)測市盈率可以用過去四個季度的盈利計算，也可以根據(jù)上兩個季度的實(shí)際盈利以及未來兩個季度的預(yù)測盈利的總和計算。相關(guān)概念 市盈率的計算只包括普通股，不包含優(yōu)先股。從市盈率可引申出市盈增長率，此指標(biāo)加入了盈利增長率的因素，多數(shù)用于高增長行業(yè)和新企業(yè)上。
2、市盈率（靜態(tài)市盈率）=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利
上式中的分子是當(dāng)前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預(yù)測盈利。
市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法，是該企業(yè)在過去12個月的凈利潤減去優(yōu)先股股利之后除以總發(fā)行已售出股數(shù)。
溫馨提示：以上解釋僅供參考，入市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。您在做任何投資之前，應(yīng)確保自己完全明白相關(guān)的投資性質(zhì)和所涉及的風(fēng)險，詳細(xì)了解和謹(jǐn)慎評估后，再自身判斷是否參與。
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市盈率（Price to Earnings ratio，簡稱 P/E ratio）也叫本益比，指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率，是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一
大狐幸18666266028： 市盈率指標(biāo)在實(shí)際應(yīng)用的含義是什么?
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大狐幸18666266028： 如何在證券投資分析中使用市盈率 -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 一般來說,市盈率水平為:<0 :指該公司盈利為負(fù)(因盈利為負(fù),計算市盈率沒有意義,所以一般軟件顯示為“—”) 0-13 :即價值被低估 14-20:即正常水平 21-28:即價值被高估 28+ :反映股市出現(xiàn)投機(jī)性泡沫 同業(yè)的市盈率有參考比照的價...
大狐幸18666266028： 創(chuàng)業(yè)板股票的市盈率怎么算??急急急急 -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 說到這個市盈率,這簡直就是讓人又愛又恨,有人說它有用的同時也有人說沒有用.那它到底是不是有用呢,又怎么去用呢? 在為大家介紹我使用市盈率買股票的方法之前,先和大家推薦機(jī)構(gòu)近期值得關(guān)注的牛股名單,不知道什么時候會被刪,...
大狐幸18666266028： 股市里如何運(yùn)用市盈率選擇股票? -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率隱含報酬率的觀念 屬長線投資或價值投資者觀察的指標(biāo)之一 多頭時 市盈率高 空頭時 市盈率低 每一種行業(yè)與公司的市盈率區(qū)間并不一樣 成長股享有較高的市盈率 衰退的股票再低的市盈率也沒用 只能投機(jī) 配合股價凈值比運(yùn)用 當(dāng)股價凈值比趨近於一的時候 你的凈資產(chǎn)收益率接近於原始股東的凈資產(chǎn)收益率 這時候你的股票市盈率可能接近於10倍 當(dāng)然高成長股的股價凈值比與市盈率都會比較高 股票真正漲跌是靠消息 人氣 信心等 等待長線買點(diǎn) 得有耐心
大狐幸18666266028： 怎樣用市盈率來估算股票內(nèi)在價值 -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率為負(fù)數(shù)的說明這家公司正在虧損,市盈率越大說明回報越低,比如一個為100一個為20那么第一個說明你投資后100年才可回本,第二個你20年就可以回本,但是這些并沒有卵用,買股票買的是莊稼的意圖,你股票再優(yōu)秀莊家讓你跌你還是跌,當(dāng)然好的股票后期漲的概率大,一般選擇市盈率在20-40的
大狐幸18666266028： 如何利用市盈率來衡量股價高低 -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率(簡稱市盈率)”.指在一個考察期(通常為12個月的時間)內(nèi),股票的價格和每股收益的比例.投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值,或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之...
大狐幸18666266028： 什么是市盈率,怎么運(yùn)用? -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率是反影出股票價格與每股收益(公告的業(yè)績)的比值關(guān)系. 計算公式是:市盈率=當(dāng)前每股市場價格/每股稅后利潤 市盈率是衡量股價高低和企業(yè)盈利能力的一個重要指標(biāo),在同行業(yè)股票市盈率高低可看作為投資價值高低,作為參考.但又因?yàn)楣善北P子大少有一定關(guān)系,盤小的較活躍市盈率會高一些,盤大則相對低一些,這也是正常的.
大狐幸18666266028： 市盈率指標(biāo)如何應(yīng)用 什么是市盈率指標(biāo) -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一,由股價除以年度每股盈余(EPS)得出; 市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率,通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo).用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時,并非總是準(zhǔn)確的.一般認(rèn)為,如果一家公司股票的市盈率過高,那么該股票的價格具有泡沫,價值被高估.當(dāng)一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非常看好時,利用市盈率比較不同股票的投資價值時,這些股票必須屬于同一個行業(yè),因?yàn)榇藭r公司的每股收益比較接近,相互比較才有效. 市盈率是很具參考價值的股市指針,一方面,投資者亦往往不認(rèn)為嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則計算得出的盈利數(shù)字真實(shí)反映公司在持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的獲利能力
大狐幸18666266028： 如何用市盈率、市凈率分析股票?? -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率就是股價除以每股收益,港臺地區(qū)叫本益比,好像更形象一點(diǎn).例如某股票每股收益為0.2元,股價是10元,那么它的市盈率就是=10/0.2=50,通常分析師就會講到這只股票的市盈率是50倍.其實(shí)際意義就是你以現(xiàn)價10元買入該股,如果...
大狐幸18666266028： 市盈率是什么 -
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率是投資者很熟悉的一個指標(biāo),今天做股票如果還不知道市盈率,那就很難稱為自己是合格股民了.市盈率是全球通行的一個估值指標(biāo),這個指標(biāo)有人愛,有人恨,有人說很管用,有人說沒用.市盈率到底有沒有用,該怎么用,我們下面就...
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市盈率高,在一定程度上反映了投資者對公司增長潛力的認(rèn)同,不僅在中國股市如此,在歐美、香港成熟的投票市場上同樣如此。從這個角度去看,投資者就不難理解為什么高科技板塊的股票市盈率接近或超過100倍,而摩托車制造、鋼鐵行業(yè)的股票市盈率只有20倍了。當(dāng)然,這并不是說股票的市盈率越高就越好,我國股市尚處于初級階段,莊家肆意拉抬股價,造成市盈率奇高,市場風(fēng)險巨大的現(xiàn)象時有發(fā)生,投資者應(yīng)該從公司背景、基本素質(zhì)等方面多加分析,對市盈率水平進(jìn)行合理判斷。
低市盈率未必是好股票
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那么,市盈率低就是買人的最好理由嗎？顯然不是。2007年,鋼鐵股市盈率很低,但股價并沒有大幅上行的動力,因?yàn)楣善避浖峁┑氖杏蚀蠖嗍庆o態(tài)的,作為買賣依據(jù)風(fēng)險很大。很多光靠市盈率來進(jìn)行股票買賣的人,都栽在了這個指標(biāo)上。在用市盈率指標(biāo)進(jìn)行股票投資分析時,不能靜態(tài)地比較市盈率的高低,必須以動態(tài)的、發(fā)展的觀點(diǎn)來判斷市盈率未來變動的趨勢或可能性。業(yè)績大幅增長的預(yù)期才是股價上漲的動力。
運(yùn)用市盈率要兼顧成長性和凈資產(chǎn)。市盈率能夠評估股票相對價位的高低,也就是說這個價位對于該股票來講是否便宜。但市盈率采用的每股收益（稅后利潤）指標(biāo)是前一年的和當(dāng)年預(yù)測的,它不代表該股當(dāng)年實(shí)際的贏利情況怎樣,更不能反映該股的成長性如何。用通俗的話說,市盈率低的股票只是價廉,但究竟物美不美,單看市盈率卻不得而知。
市盈率是衡量股票相對價格高低的重要指標(biāo),一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也不能與別的股票簡單相比,而應(yīng)該根據(jù)股票自身素質(zhì)進(jìn)行衡量。
比如,具有高成長性的股票,即使其市盈率已高,也是可以投資的。我們前面所說的馳宏鋅鍺(600497)就是一個例子。
這個不難理解,假設(shè)我們的選股標(biāo)準(zhǔn)是市盈率低于20倍,若某公司第一年每股收益為1元,其價位在22元,市盈率為22倍,而該公司具有很好的成長性,其每股收益可以每年增長30%,則第二年其每股收益為1.3元,以市盈率20倍算,其價位應(yīng)定于26元。第三年其每股收益又增長至1.69元,其價位應(yīng)定于33.8元。把這些價位與第一年的22元的價位價位相比,實(shí)際上22元是很有投資價值的。
相比于西方股市來說,我國股票具有較高的市盈率,但是我國作為新興的發(fā)展中國家,經(jīng)濟(jì)近幾年仍以10%左右的速度持續(xù)增長,大多數(shù)上市公司的增長速度甚至高于此數(shù)字,因此,有專家分析,在80倍市盈率以下的股票都是具有投資價值的。
比如,2007年12月,燕京啤酒(000729)市盈率僅有42倍,如果公司業(yè)績不變,股價上漲一倍,其市盈率也僅為84倍,那么也值得投資。12月中下旬,燕京啤酒股價持續(xù)走強(qiáng)就說明了散戶們對燕京啤酒后市非常看好。
按照市盈率選股還有一個誤區(qū),因?yàn)槭杏适枪善笔袃r與股票每股收益的比值,那么暫時虧損或微利的企業(yè)市盈率會相當(dāng)高,趨于無窮大,但是這并不表示這樣的公司沒有任何投資價值。
舉例來說,某公司每股稅后利潤僅為0.005元,其價格為2元,市盈率為400倍。如果按照一般的投資理念,即認(rèn)為低市盈率才值得投資,那么這樣的股票肯定成了垃圾股。但就有的人能從這樣的股票上賺個盆滿缽滿,為什么？原來,他看中了該公司每股凈資產(chǎn)為3元這個指標(biāo)。
所謂凈資產(chǎn),就是扣除了所有負(fù)債以后的資產(chǎn)。就上面的案例說,每股凈資產(chǎn)為3元,說明即使該公司破產(chǎn)清算,在還債以后,公司股東每股還可以得到3元,顯然,以2元的價格購買這樣的股票沒有任何風(fēng)險,反而能夠獲利。
不要以為這是特例,現(xiàn)實(shí)中存在不少這樣的情況。許多大中型企業(yè)有很強(qiáng)的資產(chǎn)實(shí)力,但由于宏觀調(diào)控的影響,或由于產(chǎn)品不適銷對路,暫時出現(xiàn)虧損的局面,這樣的公司并不是沒有任何投資價值,一旦其扭虧為盈,股價上升空間很大。
[NextPage] 除了上面所說的情況而外,散戶投資者在使用市盈率作為選股依據(jù)時,如果要進(jìn)行穩(wěn)妥投資,還要遵循以下幾個原則：
1．只投資穩(wěn)定發(fā)展的公司,不投資一夜暴富的公司,因?yàn)檫@種公司很難評估。
2．只投資成長股,不投資垃圾股,只相信公司的成長是股價上漲的動力。任何技術(shù)形態(tài)都是靠不住的。
3．在市場低估時買入,在市場高估時賣出,耐心等待市場的下次低估。
4．正確計算市盈率在市場表現(xiàn)的數(shù)值,每個行業(yè)的數(shù)值是不一樣的。
5．只做中線,不做短線。哪怕跌破成本價,只要公司經(jīng)營好,就堅(jiān)決持股。
6．回避夕陽產(chǎn)業(yè),盡最大的可能投資朝陽產(chǎn)業(yè)、壟斷行業(yè)、特許行業(yè)。
7．不參與問題公司。如果分析錯了,立刻以市場價賣出,不要妄想等待反彈。
8．股價短期會偏離價值,從中長期而言,它將永遠(yuǎn)圍繞公司的價值波動。
也就是說,結(jié)合基本面情況對上市公司發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和預(yù)測,判斷其未來發(fā)展的走向及業(yè)績變動的趨勢,是市盈率指標(biāo)在股票投資分析和決策中發(fā)揮作用的真實(shí)內(nèi)涵。
總之,運(yùn)用市盈率選股的核心是公司的成長性,成長性好的公司即使市盈率高一些,也有投資價值,而成長性差的股票,即使市盈率低于20倍,也沒有什么投資價值。
提示：
1．市盈率有著非常深刻的內(nèi)涵,具體說來,市盈率是反映投資回報期限的。
2．一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也不能與別的股票簡單相比,而應(yīng)該根據(jù)股票自身素質(zhì)進(jìn)行衡量。
3．結(jié)合基本面情況對上市公司發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和預(yù)測、判斷其未來發(fā)展的走向及業(yè)績變動的趨勢,是市盈率指標(biāo)在股票投資分析和決策中發(fā)揮作用的真實(shí)內(nèi)涵。
4．對于暫時虧損或微利的企業(yè)來說,其市盈率相當(dāng)高,但是這并不表示這樣的公司沒有任何投資價值。
5．成長性差的股票,即使市盈率低于20倍,也沒有什么投資價值。
本信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策。
市盈率（Price Earnings Ratio，簡稱P/E或PER），也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率（簡稱市盈率）”。市盈率是指股票價格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率，或以公司市值除以年度股東應(yīng)占溢利。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預(yù)估市盈率所用的EPS預(yù)估值，一般采用市場平均預(yù)估（consensus estimates），即追蹤公司業(yè)績的機(jī)構(gòu)收集多位分析師的預(yù)測所得到的預(yù)估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的準(zhǔn)則。
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo)。用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時，并非總是準(zhǔn)確的。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當(dāng)一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非常看好時，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬于同一個行業(yè)，因?yàn)榇藭r公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。
市盈率分為靜態(tài)市盈率與動態(tài)市盈率。靜態(tài)市盈率被廣泛談及也是人們通常所指，但更應(yīng)關(guān)注與研究動態(tài)市盈率。市場廣泛談及的市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率。
1、動態(tài)市盈率的計算公式是以靜態(tài)市盈率為基數(shù)，乘以動態(tài)系數(shù)。該系數(shù)為1÷(1+i)n，其中i為企業(yè)每股收益的增長性比率，n為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的存續(xù)期。
利用不同的數(shù)據(jù)計出的市盈率，有不同的意義。現(xiàn)行市盈率利用過去四個季度的每股盈利計算，而預(yù)測市盈率可以用過去四個季度的盈利計算，也可以根據(jù)上兩個季度的實(shí)際盈利以及未來兩個季度的預(yù)測盈利的總和計算。相關(guān)概念 市盈率的計算只包括普通股，不包含優(yōu)先股。從市盈率可引申出市盈增長率，此指標(biāo)加入了盈利增長率的因素，多數(shù)用于高增長行業(yè)和新企業(yè)上。
2、市盈率（靜態(tài)市盈率）=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利
上式中的分子是當(dāng)前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預(yù)測盈利。
市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法，是該企業(yè)在過去12個月的凈利潤減去優(yōu)先股股利之后除以總發(fā)行已售出股數(shù)。
溫馨提示：以上解釋僅供參考，入市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。您在做任何投資之前，應(yīng)確保自己完全明白相關(guān)的投資性質(zhì)和所涉及的風(fēng)險，詳細(xì)了解和謹(jǐn)慎評估后，再自身判斷是否參與。
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市盈率（Price to Earnings ratio，簡稱 P/E ratio）也叫本益比，指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率，是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一
說到市盈率呢，在選股當(dāng)中占有很重要的地位，特別是對于長期投資來說，市盈率更是判斷投資價值，不可忽視的基本要素！
市盈率怎么用呢?
在用市盈率指標(biāo)進(jìn)行股票投資分析時,不能靜態(tài)地比較市盈率的高低,必須以動態(tài)的、發(fā)展的觀點(diǎn)來判斷市盈率未來變動的趨勢或可能性。業(yè)績大幅增長的預(yù)期才是股價上漲的動力。運(yùn)用市盈率要兼顧成長性和凈資產(chǎn)。市盈率能夠評估股票相對價位的高低,也就是說這個價位對于該股票來講是否便宜。但市盈率采用的每股收益(稅后利潤)...
什么是市盈率?如何運(yùn)用市盈率?
發(fā)行市盈率股票中的市盈率是用股票的價格比上每股收益，而在基金當(dāng)中一般沒有市盈率這個說法，但是要計算一個偏股型基金的市盈率也是可以的，可以首先通過求出股票籃子所有股票的靜態(tài)市盈率，然后再以基金投資的比例作為權(quán)數(shù)，通過加權(quán)平均來求出這個基金的近似的市盈率。發(fā)行市盈率指的就是股票的市價除以...
如何真正運(yùn)用市盈率
但市盈率采用的每股收益(稅后利潤)指標(biāo)是前一年的和當(dāng)年預(yù)測的,它不代表該股當(dāng)年實(shí)際的贏利情況怎樣,更不能反映該股的成長性如何。用通俗的話說,市盈率低的股票只是價廉,但究竟物美不美,單看市盈率卻不得而知。 市盈率是衡量股票相對價格高低的重要指標(biāo),一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也...
市盈率怎么用呢?
6. 運(yùn)用市盈率要兼顧成長性和凈資產(chǎn)。市盈率能夠評估股票的相對價位，但不能反映公司的成長性和凈資產(chǎn)情況。投資者應(yīng)該關(guān)注具有高成長性的公司，即使市盈率較高，也可能具有投資價值。7. 在使用市盈率選股時，投資者應(yīng)該遵循一些原則，如投資穩(wěn)定發(fā)展的公司、避免一夜暴富的公司、選擇成長股而非垃圾股、...
如何真正運(yùn)用市盈率
運(yùn)用市盈率時，要兼顧成長性和凈資產(chǎn)。市盈率能評估股票的相對價位高低，但這并不代表該股票的實(shí)際盈利情況如何，也不能反映其成長性。用通俗的話說，市盈率低的股票只是價格便宜，但是否物美則需要進(jìn)一步分析。對于具有高成長性的股票，即使市盈率已較高，仍有投資價值。例如，馳宏鋅鍺就是一個例子。如果...
市盈率是什么,如何使用市盈率!
折現(xiàn)率就是期望收益率。折現(xiàn)率=（折現(xiàn)\/收購價）*100%。凈利潤=年收益=折現(xiàn)，市值可以理解成“收購價格”。所以說折現(xiàn)率就是市盈率的倒數(shù)。例如：如果企業(yè)一年的“盈利”是1億元，假設(shè)你用1億元收購這個企業(yè)，那么你一年就可以回本了。所以這個公司的市盈率=1億的收購價（市值）\/利潤（每年1億）=1...
市盈率是什么意思?有什么用處?在一般計算中怎么用?
市盈率的不同水平反映了不同的市場評價。例如，市盈率在0至13之間可能意味著價值被低估，14至20可能表明正常估值，21至28可能指示高估，而28以上則可能表示存在投機(jī)性泡沫。在作出投資決策前，了解股市并通過學(xué)習(xí)股票基礎(chǔ)知識建立成熟的投資理念是非常重要的。您可以使用牛股寶等工具來獲取股票資料，追蹤市場...
如何計算和運(yùn)用市盈率
所需步驟：1. 市盈率的計算方法：用每股價格除以上一年度的每股盈利。2. 市盈率的變動。有時，你會發(fā)現(xiàn)不同渠道提供的市盈率有差異。這是因?yàn)槭褂玫拿抗蓛r格不同，該價格可以是當(dāng)日收盤價、季度收盤價、平均價格和估計的未來價格。3. 使用方法。市盈率是評估上市公司的市場表現(xiàn)的尺度之一。關(guān)鍵是要將...
股票中市盈率如何計算和運(yùn)用?
市盈率，作為衡量公司股價高低的關(guān)鍵指標(biāo)，其計算方法簡單直接。通常，市盈率=股票價格\/每股盈利。通過這個公式，投資者能直觀看出一家公司的股價相對于其盈利能力的高低。高市盈率可能表明市場對公司的未來增長抱有較高期望，但同時也可能蘊(yùn)含風(fēng)險；低市盈率則可能意味著市場對公司的盈利前景評估較為保守。...
股票的市盈率如何計算和運(yùn)用呢?
市盈率的計算方法是將股票的每股價格除以上一年度的每股盈利。這意味著，根據(jù)這個公式，我們可以快速了解投資者愿意為每一塊錢的盈利支付多少錢。然而，要注意的是，市盈率的數(shù)值可能會在不同渠道間存在差異，這主要是因?yàn)槭褂玫拿抗蓛r格有所不同。這些價格可能包括當(dāng)日收盤價、季度收盤價、平均價格或?qū)?..
相關(guān)評說：
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 第一、市盈率的正確用法是將指標(biāo)倒過來看,即:Earnings/Price.也就是每股收益(指稅后每股凈利潤)/股價. 第二、談到市盈率,必須要知道它是分為:動態(tài)市盈率和...
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 一般來說,市盈率水平為:<0 :指該公司盈利為負(fù)(因盈利為負(fù),計算市盈率沒有意義,所以一般軟件顯示為“—”) 0-13 :即價值被低估 14-20:即正常水平 21-28:即價值被高估 28+ :反映股市出現(xiàn)投機(jī)性泡沫 同業(yè)的市盈率有參考比照的價...
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 說到這個市盈率,這簡直就是讓人又愛又恨,有人說它有用的同時也有人說沒有用.那它到底是不是有用呢,又怎么去用呢? 在為大家介紹我使用市盈率買股票的方法之前,先和大家推薦機(jī)構(gòu)近期值得關(guān)注的牛股名單,不知道什么時候會被刪,...
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率隱含報酬率的觀念 屬長線投資或價值投資者觀察的指標(biāo)之一 多頭時 市盈率高 空頭時 市盈率低 每一種行業(yè)與公司的市盈率區(qū)間并不一樣 成長股享有較高的市盈率 衰退的股票再低的市盈率也沒用 只能投機(jī) 配合股價凈值比運(yùn)用 當(dāng)股價凈值比趨近於一的時候 你的凈資產(chǎn)收益率接近於原始股東的凈資產(chǎn)收益率 這時候你的股票市盈率可能接近於10倍 當(dāng)然高成長股的股價凈值比與市盈率都會比較高 股票真正漲跌是靠消息 人氣 信心等 等待長線買點(diǎn) 得有耐心
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率為負(fù)數(shù)的說明這家公司正在虧損,市盈率越大說明回報越低,比如一個為100一個為20那么第一個說明你投資后100年才可回本,第二個你20年就可以回本,但是這些并沒有卵用,買股票買的是莊稼的意圖,你股票再優(yōu)秀莊家讓你跌你還是跌,當(dāng)然好的股票后期漲的概率大,一般選擇市盈率在20-40的
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率(簡稱市盈率)”.指在一個考察期(通常為12個月的時間)內(nèi),股票的價格和每股收益的比例.投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值,或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之...
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率是反影出股票價格與每股收益(公告的業(yè)績)的比值關(guān)系. 計算公式是:市盈率=當(dāng)前每股市場價格/每股稅后利潤 市盈率是衡量股價高低和企業(yè)盈利能力的一個重要指標(biāo),在同行業(yè)股票市盈率高低可看作為投資價值高低,作為參考.但又因?yàn)楣善北P子大少有一定關(guān)系,盤小的較活躍市盈率會高一些,盤大則相對低一些,這也是正常的.
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一,由股價除以年度每股盈余(EPS)得出; 市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率,通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo).用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時,并非總是準(zhǔn)確的.一般認(rèn)為,如果一家公司股票的市盈率過高,那么該股票的價格具有泡沫,價值被高估.當(dāng)一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非常看好時,利用市盈率比較不同股票的投資價值時,這些股票必須屬于同一個行業(yè),因?yàn)榇藭r公司的每股收益比較接近,相互比較才有效. 市盈率是很具參考價值的股市指針,一方面,投資者亦往往不認(rèn)為嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則計算得出的盈利數(shù)字真實(shí)反映公司在持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的獲利能力
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率就是股價除以每股收益,港臺地區(qū)叫本益比,好像更形象一點(diǎn).例如某股票每股收益為0.2元,股價是10元,那么它的市盈率就是=10/0.2=50,通常分析師就會講到這只股票的市盈率是50倍.其實(shí)際意義就是你以現(xiàn)價10元買入該股,如果...
準(zhǔn)格爾旗接觸： ______ 市盈率是投資者很熟悉的一個指標(biāo),今天做股票如果還不知道市盈率,那就很難稱為自己是合格股民了.市盈率是全球通行的一個估值指標(biāo),這個指標(biāo)有人愛,有人恨,有人說很管用,有人說沒用.市盈率到底有沒有用,該怎么用,我們下面就...
